Balears se desapalanca poco a poco, aunque el nivel de endeudamiento sigue en niveles altos. En el tercer trimestre de 2015 el volumen de créditos ascendía a 32.294 millones de euros, de los que 29.606 pertenecen a familias y empresas y el resto, 2.688 millones, al sector privado. El deuda privada con los bancos se ha reducido en casi diez mil millones en tres años, o lo que es lo mismo, una cuarta parte (24,6%) del tercer trimestre de 2012 al mismo de 2015, y la deuda total, un 24%.
En el tercer trimestre se ha reducido de manera notable el endeudamiento bancario en Balears, puesto que se ha pasado de 33.031,3 millones de euros del segundo trimestre a los 32.294 del tercero. Es decir, 737 millones de euros menos.
De esta reducción, la mayor parte es atribuible al sector público, que ha pasado de un volumen de 3.095 millones de euros en créditos a 2.688, 407 menos (un 13,1%), mientras que el sector privado ha pasado de 29.936 millones de créditos a 29.606, lo que son 330 menos (una reducción del 1,1%).
Aun así, esta disminución en el volumen de crédito, y especialmente el crédito a las administraciones públicas, es artificial porque corresponde al periodo de inactividad que se dio con motivo de las elecciones del 24 de mayo y el cambio de gobierno. La previsión del Banco de España es que en el cuarto trimestre el crédito vuelva a crecer de manera muy moderada en la práctica totalidad de comunidades autónomas.
En cifras por persona, la deuda privada asciende a 26.830,59 euros (Balears tiene 1.103.442 habitantes), mientras que el endeudamiento bancario público -no es tan relevante porque faltaría contar la deuda pública no bancaria- es de 2.436,01 euros por persona.
CRISIS DE DEUDA. Los últimos años han tenido en España un denominador común respecto a los créditos: un endeudamiento creciente y en algunos casos preocupante.
El endeudamiento bancario en Balears tocó techo en el segundo trimestre de 2010. Se debían en total 46.979.064.000 euros, de los que 43.968 millones eran en deuda privada en créditos. Desde 2007, cuando ya se debían 36.194 millones, el crédito a familias y empresas no había hecho más que aumentar.
El ritmo de crecimiento de la deuda fue muy desigual si se compara el sector público con el privado en el primer trimestre de cada año. En los años 2008 y 2009 se disparó la deuda pública, con incrementos anuales del 32,3% y del 38,2% respectivamente. El crédito a familias y empresas siguió incrementándose en 2008 un 14,8%, pero en 2009 solo aumentó un 4,8%. 2010 fue un año de crecimientos bajos del nivel de deuda respecto a 2009: la pública aumentó un 1,46% y la privada un 0,35%. Durante 2010 se ve un pequeño crecimiento en la acumulación de deuda pública y un gran aumento de la deuda privada en el segundo trimestre que se corrigió en el tercero. Ya en la comparativa del primer trimestre de 2011 respecto al de 2010, el sector público vuelve a generar un crecimiento en deuda del 12,3% mientras que las familias y empresas se desapalancan un 2%.
A modo de resumen, en el gráfico adjunto se puede observar que desde 2010, cuando la crisis empezó a cronificarse y los bancos cerraron el grifo del crédito, el sector privado balear comenzó a desapalancarse, una tendencia que ha seguido hasta estos días, mientras que el sector público ha aumentado su deuda. De hecho, en crecimientos anuales el crédito público solo ha disminuido en 2013 (un 6,6%). Gobernaba el PP con Pep Ignasi Aguiló al frente, quien fue relevado en mayo de 2013 por José Vicente Marí. En cambio, familias y empresas se han desapalancado alrededor de un 7% anual, e incluso en 2013 llegaron a disminuir el crédito un 13%.
El Producto Interior Bruto de 2014 fue de 26.845 millones de euros y se espera que la tasa de crecimiento de la actividad de 2015 ronde el 3%, de manera que el endeudamiento privado en Balears sigue superando el 100% del PIB (en comparación con el de 2014, ya que todavía no se dispone del de 2015, sería una deuda privada del 110,28%, mientras que en España sería del 123,86%.
RATIO DEUDA-AHORRO. Una vez analizada la deuda en términos absolutos, es útil ver la ratio de deuda-ahorro de la sociedad balear en los últimos años. Es decir, euros comprometidos en créditos bancarios por cada euro ahorrado que tienen los ciudadanos en forma de depósitos.
Ahora mismo, en Balears por cada euro ahorrado se deben 1,48 euros: hay casi la mitad más de deuda que de ahorro. En concreto, el sector privado debe 1,41 euros por cada euro que tiene en el banco. Hay un 41% de créditos bancarios no cubiertos por los depósitos. En cambio, esta misma ratio es de 3,46 euros por euros ahorrados del sector público.
De la misma manera que se ha reducido la deuda, la ratio deuda-ahorro privada ha bajado desde el primer trimestre de 2012, el punto más alto de la serie trimestral que empieza en 2007. De hecho, la ratio siempre ha sido en toda la serie mayor que dos -lo que implica que había el doble de créditos que de ahorro- hasta el primer trimestre de 2013, cuando fue de 1,92, y ha ido bajando lentamente hasta los 1,41 euros de deuda privada por euro ahorrado actuales.
Mientras que la deuda privada sobre el PIB es mayor en España, el apalancamiento frente a los depósitos de Balears supera la ratio española. Frente a la ratio deuda-ahorro privada de 1,41 euros balear, la española era en el tercer trimestre de 2015 de 1,14 euros. Y no hay ningún año que la española haya superado a la balear.
VÍAS DE FINANCIACIÓN. Cabe decir que el crédito bancario no es la única manera de conseguir financiación que tienen empresas, familias y administraciones públicas. Para las empresas, la financiación interna vía capital social o reservas suele ser indispensable cuando la banca endurece las condiciones para dar crédito. Las familias cuentan en algunos casos con donaciones o sucesiones.
Y el sector público puede endeudarse vía bonos, aunque en los últimos años ha sido el habitual el endeudamiento comercial -deber dinero a los proveedores- y más recientemente el Fondo de Liquidez Autonómico (FLA) y el Fondo de Facilidad Financiera, líneas de crédito del Gobierno central a interés 0 creadas para mejorar la situación de las comunidades con problemas para financiarse en los mercados.
EN ESPAÑA. El endeudamiento bancario español asciende a 1.380.344 millones de euros. El de las administraciones públicas es en conjunto de 90.840 millones, mientras que el crédito a familias y empresas es de 1.289.504 millones.
En cambio, los depósitos en España llegan a los 1.197.310 millones, de los que 69.392 son de administraciones públicas y el resto, 1.127.919 millones, del sector privado.